Haber, yo esto lo vengo escuchando desde hace un par de semanas, mas que nada porque mi padres trabajan para el grupo Prisa y corren rumores de una posible fusion entre Cuatro y La Sexta. Es mas, algunos medios digitales ya se han hecho eco de los rumores. Os dejo algunas noticias, aunque la primera noticia en la que hablaban de la fusion no la veo por ningun lado. Pero bueno, en las que os dejo se habla de la posible fusion. No lo leais si no os apetece (hay que tener huevos para leerlo xD). El caso es que todo esto lo harian por el tema del futbol. Tema por el que todos sabemos, estan enfrentados.
Segun esto, la salida del grupo Prisa de uno de sus peces gordos, Javier Díez Polanco, ha propiciado la idea de esta fusión que creo que seria para la temporada que viene, ya que ese señor era el que estaba enfrentado con La Sexta por el futbol.
Veremos a ver en que queda la cosa. No tiene porque ser cierto ni nada, ya os digo, son rumores...
Prisa será el socio mayoritario (60%) tras la fusión con La Sexta (40%)
Las negociaciones que mantienen Juan Luis Cebrián y Jaume Roures
para la creación de un holding que integre la rama audiovisual de Prisa
–Sogecable, Media Capital y Cuatro- con La Sexta e Imagina, la
plataforma de distribución creada por Mediapro y el Grupo Árbol, van
por buen camino. De hecho, en ambos grupos existe un principio de
acuerdo para que Prisa controle un 60% del citado holding. “Los Polanco
intentaron forzar un escenario de 70%-30%, pero parece que al final
todos quedarán conformes con el 60%-40%”, aseguran a El Confidencial
fuentes próximas a las conversaciones.
“En todo caso, existe
el visto bueno de ambas partes para la cogestión y para que los
derechos políticos sean los mismos”, explican este fuentes. Las
compañías reconocerán públicamente las negociaciones de forma
inminente, ya que Prisa es una compañía cotizada y está obligada a dar
cuenta de esos contactos a la CNMV. La salida del consejero delegado de
Sogecable y del área audiovisual del grupo, Javier Díez Polanco,
ha logrado lo que hace apenas días parecía imposible: desbloquear la
guerra de fútbol que mantenían ambos grupos como paso previo a una
integración. Díez Polanco estaba enfrentado a todos los actores del
mundo del balompié y Prisa necesitaba el fútbol para evitar la
depreciación de Digital Plus.
Y es que la plataforma de pago de
Sogecable se ha convertido en un activo estratégico en las
conversaciones. Durante meses fue el mejor salvoconducto para que, con
su venta, Prisa aliviara su galopante deuda. Sin embargo, ahora la
aspiración de Cebrián y los Polanco va más allá. Fuentes internas de la
compañía explican que ya se habrían sentado a hablar con Telefónica
para que el tándem que la teleco constituyó en su día con Vivendi para
hacerse con Digital Plus se avenga a entrar en una operación de más
envergadura. La idea sería formar una sociedad por encima del holding
de Prisa y La Sexta, en el que Telefónica y Vivendi tuvieran una
participación minoritaria.
Una forma de matar dos pájaros de
un tiro y, sobre todo, de obtener socios que pudieran aportar un cierto
respaldo económico al proyecto. No en vano, a los problemas de deuda de
Prisa hay que unir los fuertes compromisos que Mediapro tendrá que
afrontar a partir de la temporada que viene con los clubes de fútbol y
que le supondrán más de 600 millones de euros anuales. Fuentes de
Telefónica se limitaron a asegurar a este periódico que esa posibilidad
es “una hipótesis” y que la compañía que preside César Alierta “tan sólo es un socio financiero de Vivendi”.
La
última oferta de la francesa y Telefónica por Digital Plus rozaba los
2.000 millones de euros más otros 500 en función de la evolución del
ebitda de la compañía. Sin embargo, Prisa, que tiene en la plataforma
de pago su principal fuente de ingresos recurrentes, no ha estado
dispuesta a dar su brazo a torcer por menos de 2.500 millones en mano,
ya que una cifra por debajo de esa cuantía no le permitía reducir sus
ratios de endeudamiento. Tampoco los propios acreedores pueden aceptar
menos. Entretanto, el tiempo corre. Los Polanco tienen hasta el día 14
para cerrar definitivamente el waiver por un año de los bancos por su
crédito de 1.950 millones para la opa por Sogecable.
Pignorar Santilla y un plan en tres fases
En este sentido, fuentes de Prisa aseguran que, como adelantó este diario,
la compañía tendría que entregar en prenda un porcentaje de Santillana
superior al 50%, como parte de las garantías y el plan de contingencia
que le piden los bancos para garantizar la viabilidad del grupo.
“Tendremos que pignorar Santillana”, se asume con resignación desde el
grupo. Aunque la compañía ha contado desde mucho antes del vencimiento
del 31 de marzo con la dispensa de las entidades españolas –La Caixa,
Banesto y Caja Madrid-, a la que más recientemente se ha unido la del
británico HSBC, las dos francesas, BNP Paribas y Natixis, habían
exigido nuevas garantías para acceder al aplazamiento del crédito.
Prisa
trabaja actualmente con un escenario en tres fases para salir del
atolladero financiero en que se encuentra y se ha dado hasta el mes de
septiembre para resolver los tres problemas más acuciantes. En primer
lugar, busca reestructurar la deuda, “no sólo los 1.950 millones, sino
los más de 5.000 que se adeudan en total”, explican fuentes internas de
la compañía. En segundo término, se busca la entrada de nuevos
accionistas. “Los acreedores se sentirían satisfechos con una inyección
de capital entre 300 y 500 millones”, exponen. Finalmente, para
entonces habrá que saber qué se hace con Digital Plus. “O se integra, o
se vende”, explican.
Salga bien o salga mal, los Polanco ganan
con un anuncio de negociaciones con los máximos responsables de La
Sexta, aunque sólo sea por obtener el plácet de los bancos. Sólo
hacerles creer que se busca una alianza con la cadena de Emilio Aragón
da credibilidad a su plan de viabilidad. Mediapro tampoco saldría mal
parado. De momento, conseguiría el acceso a los dos millones de
abonados de Digital Plus, lo que le abriría una ventana inmejorable
para su canal de pago, Gol TV, ya desde el mes de septiembre, fecha en
que empieza la temporada de Liga. Algo fundamental cuando el propio
Roures ha admitido que su principal problema será de promoción de su
canal en agosto, una vez se apruebe la TDT de pago.
Manuel Polanco se perfila como presidente ejecutivo del holding Prisa-La Sexta
La estructura del holding audiovisual que negocia el consejero delegado de Prisa, Juan Luis Cebrián,
con Mediapro y La Sexta no sólo tendría ya consensuado el reparto de
cuotas, sino también de cargos. Ambas compañías estarían de acuerdo con
que el presidente ejecutivo de la nueva sociedad fuera designación de
Prisa y el consejero delegado de Mediapro. “Eso sí, con competencias
bien definidas en ambos casos”, aseguran a El Confidencial fuentes próximas a las conversaciones. Y hasta se manejan nombres. Según confirman fuentes internas de Prisa, Manuel Polanco se perfila como la cabeza visible de la nueva sociedad.
Como adelantó ayer este periódico,
las conversaciones entre ambos grupos para integrar sus áreas
audiovisuales, con Cuatro y La Sexta como las claves últimas de la
fusión, pasarían porque la compañía de los Polanco tuviera un 60% de la
nueva sociedad. “Prisa intentó forzar un escenario de 70%-30%, pero
parece que al final todos quedarán conformes con el 60%-40%”,
aseguraban fuentes conocedoras de la negociación. En todo caso, los
derechos políticos serían iguales para ambas partes, dentro de un
modelo de cogestión.
Manuel
Polanco es un valor cada vez más emergente en Prisa cuando apenas han
pasado 100 días desde que volviera de Portugal y fuera nombrado
director general en Madrid. “Lo que está claro es que la llegada de
Manuel supone una mayor implicación de la familia en la gestión”,
interpretaban entonces fuentes del sector, conscientes de que el hijo pródigo
estaba llamado a metas mayores. Desde Prisa se admite que “su
nombramiento y el de Ignacio Santillana como directores generales no
sólo reforzó el área ejecutiva y de toma de decisiones del grupo, sino
que encaminó el relevo generacional a corto y medio plazo en la
compañía”.
Y es que todos los implicados en el tour de force
que está afrontando Prisa para buscar soluciones a su asfixiante deuda
dan por seguro que la exposición de Juan Luis Cebrián en esta
negociación tiene que ver con su inminente partida del grupo una vez se
cierre el acuerdo con Mediapro y quede al menos encarrilada la
reestructuración de los más de 5.000 millones que debe la compañía.
“Estará como mucho seis meses más una vez se culmine todo”, aseguran
fuentes internas de la compañía para explicar el protagonismo que ha
asumido en estos contactos el todopoderoso consejero delegado.
Por el momento, Cebrián ha demostrado que aún tiene mando en plaza con la salida de Javier Díez Polanco,
hasta hace apenas una semana responsable del área audiovisual de Prisa
y consejero delegado de Sogecable. Su marcha, provocada por su mala
relación con el mundo del fútbol, habría facilitado los contactos con
el grupo de Jaume Roures, con el que también estaba enfrentado. “Su
salida ha sido perfecta para culparle de todo, de cosas de las que era
responsable y de otras que no”, explicaban estas fuentes. Su partida
deja a Manuel Polanco como responsable del ámbito audiovisual en el
grupo, un área que no le resulta ajena en tanto había sido consejero
delegado de la filial portuguesa Media Capital desde 2005.
La acción, de 0,95 a 3 euros
La
evolución de las negociaciones con los principales accionistas de La
Sexta y la apreciación de los títulos de la compañía desde los mínimos
de marzo han hecho que en la cúpula de Prisa se hayan empezado, por
primera vez en meses, a esbozar algunas sonrisas. Ven alguna luz al
final del túnel. Y es que los directivos son conscientes de que,
primero, no se negocia igual una integración con la acción a 3 euros
que a 0,95. Y segundo, de que el imprescindible aumento de capital que
necesita la empresa es más factible con la acción en ese precio y con
tendencia a subir. Analistas de Renta 4 recomendaban ayer comprar a
corto plazo, en tanto el valor “no presenta dificultades dignas de
mención hasta la zona de los 3,9 y 4 euros”.
Prisa necesita todavía el visto bueno de BNP y Natixis para cerrar un waiver
al crédito de 1.950 millones contraído por la opa de Sogecable y que
vencía el 31 de marzo. Tiene hasta el próximo jueves para presentar un
plan de viabilidad que convenza a las entidades financieras. Ayudará el
acercamiento a La Sexta y pignorar Santilla como garantía, que es lo que pretenden los bancos.
Solventado ese escollo a corto plazo, Prisa trabaja con un plan en tres
fases de aquí a septiembre: renegociar la deuda total de 5.000
millones, obtener una inyección de capital de entre 300 y 500 millones
-algo que también han pedido los bancos- y resolver la situación de
Digital Plus, el activo con el que Prisa más fácilmente podría hacer
caja y que podría ser el instrumento para permitir la entrada de
Telefónica en la operación con Mediapro.
El
otro plano en el que los bancos han pedido ajustes a Prisa es en el
laboral, y aquí las cosas tampoco van a estar fáciles, con los nervios
recorriendo las redacciones del grupo. Como muestra, un botón. Ayer el
comité de empresa de Cinco Días planteó una ronda de
contactos por secciones para informar a los trabajadores de la
situación de la empresa. La mera convocatoria hizo saltar todas las
alarmas, ya que esta habría sido la forma en que muchos se enteraron de
sus despidos en el año 2004. El comité tuvo que desmentir cualquier
planteamiento de este tipo en un nota a los trabajadores. La oferta que
mantiene en pie la compañía hasta el 20 de mayo es 43 días por año
trabajado con un límite de 42 mensualidades para bajas voluntarias, al
tiempo que plantea una reducción lineal del salario del 15%.
Segun esto, la salida del grupo Prisa de uno de sus peces gordos, Javier Díez Polanco, ha propiciado la idea de esta fusión que creo que seria para la temporada que viene, ya que ese señor era el que estaba enfrentado con La Sexta por el futbol.
Veremos a ver en que queda la cosa. No tiene porque ser cierto ni nada, ya os digo, son rumores...